充分发挥科创金融“活水”作用，加强“金融-科技-产业”良性循环互动，已经成为支撑我国科技自立自强、建设世界科技强国的重要力量。长三角，这片中国最具活力的经济热土，正以“科技金融”为笔，绘制高质量发展的新蓝图。2022年11月，人民银行等八部门联合印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》，提出通过5年左右时间，将五地打造成为科创金融合作示范区、产品业务创新集聚区、改革政策先行先试区、金融生态建设样板区、产城深度融合领先区。加快长三角科创金融创新探索，对于促进长三角科技创新协同联动，实现区域高质量一体化发展，具有重要实践意义。
一、解码：长三角科创金融发展的“动力方程式”
在科技创新的赛道上，初创企业如同破土而出的“种子”，潜力无限却常因资金断链而夭折。聚焦科创型企业资金难题，长三角各省市围绕政府引导基金“第一桶金”、银行“敢贷愿贷”新机制等积极开展探索，全方位呵护科技“小苗”茁壮成长。
（一）投早、投小、投科技，破解初创企业融资难题
杭州设立专注于初创期科技型企业的科创基金，为全市人才创业、中小企业创新提供政策性投融资服务。截至2025年1月底，累计投资杭州初创期企业977个（家次）。此外，杭州银行也通过推出“人才贷”“知识产权质押贷”等特色产品、发行100亿元小微金融债等方式，为轻资产科技企业提供启动资金。安徽创新科创企业初创起步期信用贷款服务，重点支持成立1年以内的科创企业，指导辖内银行开展“初创信用贷”试点，推出科创企业“初创期科创标准信用贷”专属产品，帮助科创企业获得纯信用的“首贷”服务。上海充分发挥市级财政资金引导和撬动作用，上海科创中心建设投资股权基金管理规模超120亿元，引导子基金80%以上的资金“投早投小投硬”，投资项目中高新技术企业超半数。上海市创业投资引导基金（116.6亿元）和上海天使投资引导基金（35亿元），始终坚守硬科技投资，加速初创期、早中期科创企业的成长。苏州设立投早投小投科技的股权投资机构奖励，在私募股权投资基金完成向苏州市初创期科技型企业投资满一年后，对其私募股权投资管理机构按照实际投资金额（限于货币出资）给予最高10%的奖励，单个投资项目奖励补贴最高100万元，每家管理机构每年奖励补贴最高500万元。
（二）全生命周期服务，陪科创企业“跑全程”
上海创新打造覆盖企业全生命周期融资需求的政策产品，针对科技型中小微企业资产轻、融资难的特点，开发政府风险共担类信贷产品（“科创助力贷”“科技履约贷”），引导市场增信类信贷产品（包括“高企贷”“沪科专贷”“沪科专贴”“小巨人信用贷”）等给予企业综合授信；此外，上海全国首创了“科技型中小企业短期贷款履约责任保证保险”“科技企业创业责任保险”等产品，帮助降低科技企业和机构的创新创业风险。安徽全国首创金融支持科创企业“共同成长计划”，采取跨周期匹配科创信贷收益风险，通过“远期共赢”利率、中长期合作约定等方式，商业银行在企业成长过程中与企业共担风险，支持科创企业在初创期、成长期等不同成长阶段获得研发、生产、固定资产投资等全部资金需求。
图1 “共同成长计划”实践效果
合肥成立科创金融工作专班，引导金融机构积极设立科创金融专营（特色）机构，目前已设立37家科创金融专营（特色）机构，重点为科创企业打造全生命周期科创金融服务。嘉兴建立科创金融专营机构评级机制，创新建立全国首个“CCEI”科创金融专营机构评估引导指标体系，评定科技支行11家，科创金融事业部（科创中心）9家。
（三）以产业链为“核”，推动金融服务“大升级”
安徽创新“贷投批量联动”试点，按政府批量推荐、银行分级评估、银政合作授信方式，构建科创企业分层推荐白名单，定期向金融机构推荐，推动商业银行“逐客逐户”贷投模式向“批量化”转变。“贷投批量联动”升级版依托全国融资信用服务平台（安徽），构建统一的科技产业融资项目归集、共享、监测数据库。合肥创新“产业链挂图批量融资”服务模式，依托行业主管部门产业链图谱和链属企业“白名单”，按照“一幅产业全景图、一张资金需求表、一场专项对接会”的思路，建立“一行一链多企”批量化对接机制，推动区域内产业协作、供应链协同和一体化建设。徐州设立全国首支跨省域的产业引导基金，采用“母基金＋子基金”运作模式，江苏省政府投资基金与徐州市作为母基金基石出资人，其他成员市和社会资本参与，围绕产业链深度融合和分工合作开展投资。
（四）推进科技成果转化，金融助力“关键一跃”
杭州探索大赛+基金模式加快科技成果落地转化，成立颠覆性技术成果转化基金，首期规模2亿元，每个项目投资不超过500万元，加强对接颠覆性技术创新大赛项目，为颠覆性技术在杭研发、转化和产业化提供有力保障。
合肥组建科学中心产业转化专项基金，委托专业管理团队、实行市场化运行，大力推动科学中心重大研发成果就地交易、就地转化、就地应用。嘉兴探索全过程科技成果转移转化模式，以浙江清华长三角研究院为龙头，推广“一院一园一基金”模式，全国率先推出科技成果先用后转履约保险等。发挥政府产业基金引导作用，出资参与设立长三角G60科创走廊成果转化基金。
（五）打造数字化平台，让科创金融服务“一键触达”
南京建立“金服+征信”双平台运作模式，“南京金服”平台在前端公示“宁创贷”等各类金融产品信息，为各类政银合作风险补偿产品提供运营场景；“南京征信”平台在后端向金融机构提供多元化征信信息服务支撑，初步形成“替代数据归集+综合金融服务+政策风险补偿”三位一体的工作机制。
图2 南京市创新企业金融服务中心平台
苏州搭建综合金融服务平台，创新推出“数字金融账户”“智融AI”“政策AI”等支持工具，运用大数据为企业精准适配免申即享的金融、政策、征信服务，提供信贷、股权、金融顾问等全方位的金融服务。
二、探索：长三角科创金融协同发展的五大路径
长三角地区科创金融一体化发展是长三角高质量一体化的重要战略目标之一，通过推动资本要素高效协同联动，汇聚金融活水源源不断地滴灌“实验室里的金点子”，让长三角“科创雨林”更加繁茂。
（一）投早投小投科技，布局未来新赛道
增强长三角国资创投平台引领带动作用，组建长三角创投联盟，吸引多元化社会资本进入，壮大长三角各省市政府引导基金规模，并建立科学的项目发现、筛选、投资和退出机制，加强对初创、小微科创主体等的金融支持力度。设置投早投小投科技金融机构奖励，对投向长三角种子期、初创期科创企业的金融机构，满足一定时间期限要求后，对管理机构按照投资额按比例予以奖励。鼓励创新面向早期的金融产品，加大政府引导基金与银行和市场股权投资机构的协同效应，撬动社会资本“投早、投小、投科技”，鼓励金融机构瞄准种子期、初创期的科创企业，推广“天使投+天使贷”、以人定贷等创新金融产品。
（二）探索科创金融合伙人，打造长周期资本供给模式
创新跨周期风险收益匹配机制，支持以投育联动、长期风险共担、收益共享等多元方式，引导金融机构长期参与科创企业成长过程，成为企业成长的科创金融“合伙人”，形成覆盖初创期、成长期、成熟期全生命周期的“耐心型”综合金融供给。探索创新投资期限越长、缴纳企业所得税越少的反向挂钩制度。培育科创金融专营（特色）机构，鼓励支持国内外头部银行及非银行机构在长三角核心城市设立科技金融事业部、科技支行、科创金融专营机构等，创新覆盖科创企业全生命周期的金融产品体系。
（三）设立科创成果转化基金，加速科创成果落地
设立科技成果转化子基金。聚焦科技成果转化环节，鼓励G60科创基金等，联合长三角科研平台、成果孵化载体、产业链龙头企业等设立科技成果转化子基金，并设置优惠的增值收益让渡、风险补偿机制，重点投向中试研发项目、重点产业和未来产业科技成果转化项目等。设立科学产业转化专项基金。支持长三角区域内综合性国家科学中心、重大科学设施、国家实验室等主体科学成果转化，助力重大研发成果、关键核心技术成果就地交易、就地转化、就地应用。
（四）创新链+产业链双轮驱动，优化科创金融服务
探索开展长三角创新链批量融资，支持金融机构以长三角创新链的中小企业包为单位，打造批量化对接机制，创新贷投批量联动、批量贷、批量融资担保等金融服务模式。依托长三角资本市场服务基地平台创新产业链投资，探索联合苏州、合肥、南京、杭州、嘉兴等地，围绕集成电路、生物医药、智能网联汽车等创新产业链，设立跨域投资基金，更好服务长三角协同创新体系建设。
（五）构建一站式数字服务平台，打造科创金融智慧中枢
搭建长三角科创金融综合服务平台，打造集金融服务供求匹配、企业信用动态管理、科创企业综合评价、科创金融风险补偿、金融顾问、政策信息等功能于一体的长三角科创金融综合服务平台。利用大数据、区块链、云计算等技术弥合金融机构与科创企业之间的信息差，助力金融机构对科创企业融资需求、信用资质等信息进行精准识别和服务。联合建立长三角科创企业风险识别和评价体系，破解金融机构对科创企业看不清、看不懂的问题，助力金融企业精准识别不同阶段科创企业差异化金融需求，让金融机构敢贷愿贷能贷会贷。
参考文献：
1、杭州：持续擦亮“科技成果转移转化首选地”金字招牌
https://kjt.zj.gov.cn/art/2024/12/24/art_1229794263_59012474.html
2、安徽：“贷投批量联动”将向全省16个地市扩围
https://www.creditchina.gov.cn/xinyongdongtai/shangwuchengxin/202504/t20250414_352911.html
3、杭州银行：解码“六小龙”背后的金融力量
https://xueqiu.com/1015390053/322666475?md5__1038=Cqjx2DR7i%3DD%3DoGNDQiuAcYGCtbZ%2BDDv3x
4、两大千亿基金组建规模破两千亿：何以耐心资本，杭州资本这样做
http://gzw.hangzhou.gov.cn/art/2025/2/24/art_1689495_58902979.html
5、上海：全国首创“科技保险”，助力科技金融服务工作
http://www.why.com.cn/wx/article/2024/05/24/17165364711223991721.html
6、打通转化“最初一公里”，杭州高投颠覆性技术成果转化基金发布
https://finance.sina.com.cn/jjxw/2024-09-27/doc-incqrezp0919666.shtml
7、南京：征信赋能，惠企助融促发展
https://economy.jschina.com.cn/xjsezx/dfzxptdt/nj/202405/t20240509_3403604.shtml#
8、关于促进苏州股权投资持续高质量发展的若干措施
https://www.suzhou.gov.cn/szsrmzf/zfwj/202104/aab88d4390db411191d2522c04d20ff8.shtml#
9、徐州市产业引导基金高效助推“343”产业跨越发展
https://www.zgjssw.gov.cn/shixianchuanzhen/xuzhou/202308/t20230811_8043996.shtml#
10、合肥综合性国家科学中心将设立专项基金
https://www.sohu.com/a/421341985_115402
